두 가지 선물의 핵심 차이
바이낸스는 두 가지 선물 상품을 제공합니다: **무기한 선물(Perpetual)**과 만기 선물(Delivery/Quarterly). 가장 큰 차이는 단 하나입니다: 만기일이 있는가 없는가.
- 무기한 선물: 만기일이 없으며, 직접 포지션을 종료하거나 청산될 때까지 계속 보유 가능
- 만기 선물: 고정된 만기일이 있으며 (보통 매 분기말), 만기 시 시스템이 자동으로 정산 및 포지션 종료
무기한 선물 상세 설명
특징
무기한 선물은 바이낸스에서 가장 인기 있는 선물 상품으로, 전체 선물 거래량의 90% 이상이 무기한 선물입니다.
만기일 없음: BTC 무기한 선물을 롱한 후 하루, 일주일, 한 달 또는 그 이상 보유할 수 있으며, 전적으로 본인의 결정에 달려 있습니다(청산되지 않는 한).
펀딩비 존재: 무기한 선물에 만기일이 없다면, 어떻게 선물 가격과 BTC 현물 가격의 일치를 보장할까요? 그 답이 "펀딩비" 메커니즘입니다.
펀딩비란
8시간마다(매일 00:00, 08:00, 16:00 UTC) 무기한 선물 보유자 간에 펀딩비 정산이 발생합니다:
- 펀딩비가 양수일 때: 롱 포지션 보유자가 숏 포지션 보유자에게 비용을 지급합니다. 시장에 롱 포지션이 너무 많아 비용 지급을 통해 균형을 맞추는 것입니다.
- 펀딩비가 음수일 때: 숏 포지션 보유자가 롱 포지션 보유자에게 비용을 지급합니다. 숏 포지션이 너무 많다는 뜻입니다.
여러분에게 미치는 영향: 무기한 선물 포지션을 하루 이상 보유하면, 펀딩비가 지속적인 비용 또는 수입이 됩니다. 상승장에서 롱 포지션은 보통 펀딩비를 지급해야 하고, 하락장에서 숏 포지션이 보통 지급합니다.
비율 크기: 보통 0.01%에서 0.03% 사이(8시간당)로, 작아 보이지만 장기 보유 시 누적됩니다. 8시간당 0.01%의 비율이면 한 달간의 총 펀딩비 비용은 약 0.9%입니다.
무기한 선물의 적용 시나리오
- 단기 트레이딩 (수분~수일)
- 데이 트레이딩
- 추세 추종 트레이딩
- 현물 보유 리스크 헤지
만기 선물 상세 설명
특징
만기 선물은 고정된 만기일이 있으며, 보통 매 분기말(3월, 6월, 9월, 12월의 마지막 금요일)입니다.
만기 시 자동 정산: 만기 시 시스템이 만기 시점의 마크 가격으로 자동 정산하며, 수동 조작이 필요 없습니다. 만기 전에 미리 포지션을 종료할 수도 있습니다.
펀딩비 없음: 만기 선물은 펀딩비를 부과하지 않습니다. 대신 선물 가격과 현물 가격 사이에 "베이시스"가 존재할 수 있습니다 — 선물 가격이 보통 현물 가격보다 약간 높거나 낮습니다.
베이시스란
만기 선물 가격과 현물 가격 사이의 차이를 "베이시스"라고 합니다:
- 상승장에서는 만기 선물 가격이 보통 현물 가격보다 높습니다(양의 베이시스). 시장이 가격 상승을 기대하기 때문입니다.
- 하락장에서는 만기 선물 가격이 현물 가격보다 낮을 수 있습니다(음의 베이시스).
- 만기일이 다가올수록 베이시스는 점차 축소되어 0에 수렴합니다.
만기 선물의 적용 시나리오
- 중장기 포지션 (수주~수개월 보유, 펀딩비 지급을 원하지 않을 때)
- 베이시스 차익거래 전략
- 미래 특정 시점의 가격 리스크 헤지
비교 요약
| 항목 | 무기한 선물 | 만기 선물 |
|---|---|---|
| 만기일 | 없음 | 매 분기 만기 |
| 보유 기간 | 무제한 | 만기 전까지 |
| 펀딩비 | 있음 (8시간마다) | 없음 |
| 베이시스 | 거의 없음 | 존재 가능 |
| 거래량 | 매우 높음 | 상대적으로 낮음 |
| 유동성 | 최고 | 무기한보다 낮음 |
| 거래 가능 코인 | 다양 | 적음 (주로 BTC, ETH) |
| 복잡도 | 중간 | 중상 |
| 초보자 적합도 | 상대적으로 더 적합 | 초보자 비추천 |
초보자는 어떤 것을 선택해야 할까
무기한 선물을 선택하세요. 이유:
- 거래량과 유동성이 최고: 매매가 더 쉽게 체결되고 슬리피지가 적음
- 조작이 더 직관적: 만기일을 신경 쓸 필요 없음
- 선택 가능한 코인이 다양: 거의 모든 주요 코인에 무기한 선물이 있음
- 학습 자료가 풍부: 인터넷의 대부분의 선물 강좌가 무기한 선물 기반
만기 선물은 경험 있는 트레이더가 특정 전략(베이시스 차익거래, 장기 헤지 등)에 활용하기에 더 적합하며, 초보자에게는 필요하지 않습니다.
펀딩비에 대한 실용적 조언
무기한 선물을 사용한다면:
단기 트레이딩은 크게 신경 쓰지 않아도 됨
보유 시간이 수 시간에서 하루이틀 이내라면, 펀딩비의 영향은 무시할 수 있습니다. 1000 USDT 거래에 대한 0.01%의 비율은 0.1 USDT에 불과합니다.
장기 보유 시 주의 필요
1주일 이상 포지션을 유지할 계획이면, 펀딩비의 누적 비용을 고려해야 합니다. 선물 거래 페이지에서 현재 및 과거 펀딩비율을 확인할 수 있습니다.
펀딩비 확인 방법
선물 거래 페이지의 계약 정보 영역에 "현재 펀딩비율"과 "다음 정산 카운트다운"이 표시됩니다. 계약 정보 페이지에서 과거 펀딩비 데이터도 확인할 수 있습니다.
펀딩비가 극단적일 때의 기회
펀딩비가 매우 높으면(예: 0.1% 이상), 시장 심리가 한쪽으로 극단적으로 치우쳐 있다는 의미입니다. 이는 보통 시장이 곧 반전될 수 있음을 시사합니다. 다만 이는 하나의 참고 지표일 뿐, 유일한 거래 근거로 삼아서는 안 됩니다.
마지막 당부
무기한 선물이든 만기 선물이든, 선물 거래의 핵심 리스크는 동일합니다: 레버리지가 손실을 확대하며, 증거금 전체를 빠르게 잃을 수 있습니다. 올바른 선물 유형을 선택한다고 돈을 벌 수 있는 것은 아니지만, 잘못 선택하면 불필요한 복잡성이 추가됩니다. 초보자는 무기한 선물부터 시작하여 낮은 레버리지와 소규모 포지션으로 경험을 쌓으세요.